Страница 2

Анализ структуры рынка ценных бумаг за 2007-2008 гг. позволил сделать выводы, что подавляющее большинство на рынке ценных бумаг (более 70%) составляют акции. Корпоративные облигации в 2007 году составляли всего 8%, в 2008 году их значение превысило 10%. Чуть больше (около 15%) составляют государственные казначейские облигации и облигации государственного займа (15%). Меньше всего пользуются на рынке облигации субъектов РФ (2-5%).

Анализ операций 30 крупнейших коммерческих банков с корпоративными ценными бумагами позволил сделать вывод, что рост объема корпоративных заимствований в 2008 г. стал рекордным за всю историю рынка. Объем в обращении по номиналу вырос на 47% (почти на 50 млрд. рублей) и на конец 2008 г. составил 160 млрд. рублей. За этот период на рынок вышло более 60 эмитентов, причем их количество могло быть еще большим. К 1 декабря 2008 г. по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. объем приобретенных коммерческими банками ценных бумаг возрос на 30 процентов, частных долговых обязательств - на 43 процента, долговых обязательств Российской федерации - на 18 процентов.

Далее в работе проведен динамический анализ операций коммерческих банков с корпоративными ценными бумагами. Для этого были взяты данные об операциях коммерческих банков с корпоративными ценными бумагами за период с 1 декабря 2009 по 31 января 2010 г. Срок в 2 месяца был выбран, чтобы отразить тенденцию его развития, а также дать объективную оценку деятельности банкам, т.к. рынок ценных бумаг быстро меняется и данные о ценах на бумаги изменяются каждый час. Были рассчитаны агрегатные индексы торгового оборота корпоративными ценными бумагами на ММВБ и РТС. Индексы торгов на ММВБ и РТС развиваются параллельно друг другу и свидетельствуют о стабильности, несмотря на это, динамика торгов на РТС имеет больший оборот, а, следовательно, ее индекс выше.

В структуре биржевого оборота в январе доля корпоративных облигаций уменьшилась до 63% совокупного оборота (46,4 млрд. руб.), доля субфедеральных выпусков выросла до 35,1% (25,8 млрд. руб.), а доля муниципальных бумаг снизилась до 1,9% (1,4 млрд. руб.).

В структуре оборота по видам операций выросла доля вторичных торгов и сократилась доля сделок РЕПО. Объем вторичных торгов составил 52,2 млрд. руб. (70,8%), на сделки РЕПО прошлось 21,5 млрд. руб. (29,2%) общего объема торгов. Новых размещений не проводилось.

Также в работе проводился сравнительный анализ размещения коммерческими банками ресурсов на рынках ГКО – ОФЗ. Был произведен расчет показатели дюрации и засвидетельствован рост вложений на этот сектор рынка.

Таким образом, можно сделать вывод, что в России на рынке корпоративных облигаций происходят значительные положительные изменения. Значительную роль в этом процессе играют коммерческие банки, от которых ликвидности которых зависит не только ситуация на рынке, но и валютное соотношение.

Страницы: 1 2 

Еще по теме:

Кредитные операции банка и их виды
Сегодня коммерческий банк в развитой рыночной экономике способен предложить клиенту до 200 видов разнообразных банковских продуктов и услуг. Широкая диверсификация операций сохранять клиентов и оставаться рентабельными даже при весьма неб ...

Русские деривативы - история появления
С развитием в России в начале 1990-х годов рыночных отношений довольно быстро возникли и форвардные сделки - сделки на товар, который передается продавцом в собственность покупателя на заранее оговоренных сторонами условиях расчетов и пос ...

Динамический анализ операций с корпоративными ценными бумагами на начало 2010 г.
События последних нескольких месяцев показывают, что в России происходят значительные изменения. Главным образом, которые проистекают от действий государства. Практически все значимые события последних месяцев, так или иначе, связаны с де ...