Страница 1

Виды профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Брокерская деятельность признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом [21].

Правоотношения брокера как поверенного или комиссионера и клиента регулируются гражданским законодательством Российской Федерации. В случае, если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, у брокера на забалансовых счетах и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту в соответствии с условиями договора.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления, если иное не предусматривается договором с клиентом или его поручением. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

Часть прибыли, полученной от использования указанных средств и остающейся в распоряжении брокера, в соответствии с договором перечисляется клиенту. При этом брокер не вправе гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств.

В этом отличие действий брокера от депозитных операций банков и прочих инвестиционных посредников. Только банк, принимая денежные средства во вклад, имеет право (и обязанность) обеспечить по ним доходность в виде процента. Инвестирование средств банк производит сам и от своего имени. Брокер может только хранить денежные средства, но инвестиционную тактику определяет сам клиент (или его доверительный управляющий).

Помимо перечисленных функций, брокер может выполнять и другие услуги на РЦБ.

Появление электронной брокерской деятельности – логическое продолжение внедрения электронной биржевой торговли. На некоторых ведущих площадках мира сами брокеры уже давно заключают сделки не традиционным способом – голосом, а посредством компьютеров. Поэтому возникла идея – самого брокера тоже сделать электронным. Процесс от подачи заявки до заключения сделки сократился до нескольких секунд. Бурному развитию электронного брокерского обслуживания способствовал бум в области телекоммуникаций. Связь становится быстрее, надежнее и дешевле. Уменьшились и расходы брокеров, что положительно сказалось на привлечении клиентов [20].

Схема работы трейдера представлена на рисунках 1.2., 1.3

Рис. 1.2. Схема осуществления торговых операций через Интернет

Рис. 1.3. Схема работы Интернет-брокера с несколькими клиентами

В реальности у брокера не один клиент, а несколько (см. рис. 1.3.). Но даже если их заявки – встречные, то они удовлетворяются не у брокера (брокер не организатор торговли), а отправляются в торговую систему, и судьба каждой из заявок различна.

Таким образом, электронные торговые системы существенно расширяют возможности инвестора по проведению торговых операций.

Вместе с тем широкое использование Интернет-торговых систем имеет свою оборотную сторону для банка и его клиентов:

Страницы: 1 2

Еще по теме:

Понятие и значение безналичного денежного оборота
Деньги являются непременным атрибутом хозяйственной жизни. Все операции, связанные с поставкой товаров и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами, которые могут принимать как наличную, так и безналичную форму. В современных услов ...

Русские деривативы - история появления
С развитием в России в начале 1990-х годов рыночных отношений довольно быстро возникли и форвардные сделки - сделки на товар, который передается продавцом в собственность покупателя на заранее оговоренных сторонами условиях расчетов и пос ...

Собственный капитал банка, характеристика его структуры
Собственный капитал составляет основу деятельности коммерческого банка. Он формируется в момент создания банка и первоначально состоит из сумм, полученных от учредителей в качестве их взноса в уставный капитал банка. K собственному капит ...