Самый основной показатель – дюрация, который рассчитывается как средний срок до погашения, взвешенный по объемам в обращении. Отобразим на графике динамику дюрации основных видов облигаций (см. рис. 2.6.).
Анализ данных рисунка 2.6. показал, что средний срок до погашения, взвешенный по объемам в обращении по всем видам облигаций незначительно снижается. Вызвано это, прежде всего, снижением рыночной стоимости облигаций, а также в связи с уменьшением показателя оборота рынка, который рассчитывается как средняя простая доходность по ГКО и эффективная доходность по ОФЗ взвешенная по срокам погашения и оборотам вторичного рынка.
Рис. 2.6. Динамика изменения дюрации по основным видам облигаций
Данные оборотов рынка, а также коэффициенты оборачиваемости и индикаторы рыночного портфеля, который рассчитывается как средняя простая доходность по ГКО и эффективная доходность по ОФЗ взвешенная по срокам погашения и объемам в обращении (см. табл. 2.4.).
Таблица 2.4. Индикаторы рынка ГКО-ОФЗ
21.02.05 |
22.02.05 |
24.02.05 |
25.02.05 | |
Индикатор рыночного портфеля (%) | ||||
ОФЗ-AД-ПК |
9,77 |
9,75 |
9,75 |
9,74 |
ОФЗ-ПД |
7,64 |
7,64 |
7,64 |
7,64 |
ОФЗ-AД |
7,87 |
7,89 |
7,89 |
7,87 |
ОФЗ-ФД |
6,25 |
6,25 |
6,30 |
6,26 |
21.02.05 |
22.02.05 |
24.02.05 |
25.02.05 | |
Оборот рынка | ||||
ОФЗ-AД-ПК |
9,77 |
9,75 |
0,00 |
9,74 |
ОФЗ-ПД |
6,99 |
6,97 |
7,04 |
7,39 |
ОФЗ-AД |
8,03 |
8,05 |
7,88 |
7,95 |
ОФЗ-ФД |
6,65 |
4,95 |
6,99 |
7,36 |
Коэффициенты оборачиваемости | ||||
ОФЗ-AД-ПК |
0,01 |
0,02 |
0,00 |
0,00 |
ОФЗ-ПД |
0,08 |
0,17 |
0,12 |
1,72 |
ОФЗ-AД |
0,01 |
0,03 |
0,05 |
0,10 |
ОФЗ-ФД |
0,02 |
0,01 |
0,06 |
0,67 |
Графически отобразим коэффициенты оборачиваемости основных видов облигаций (см. рис. 2.5.).
Еще по теме:
Институциональные основы обязательного социального страхования в
современных условиях
Основой социальной политики Российской Федерации является обязательное социальное страхование, механизмы которого позволяют эффективно аккумулировать и целенаправленно распределять финансовые ресурсы, обеспечивая материальную поддержку, м ...
Содержание и сущность сберегательных и депозитных операций коммерческих
банков
Депозитные источники банковских ресурсов существенно отличаются от не депозитных средств коммерческого банка:
1) они ассоциируются с конкретным клиентом банка, то есть носят персональный характер, в то время как прочие ресурсы приобретаю ...
Сущность и структура кредитного портфеля
Кредитный портфель - это совокупность выданных кредитов банка, которые классифицированы по критериям, связанным с различными факторами кредитного риска или способами защиты от него.
Понятие кредитного портфеля неоднозначно трактуется в э ...