Статьи » Операции коммерческих банков с корпоративными ценными бумагами » Динамический анализ операций с корпоративными ценными бумагами на начало 2010 г.

Страница 3

Самый основной показатель – дюрация, который рассчитывается как средний срок до погашения, взвешенный по объемам в обращении. Отобразим на графике динамику дюрации основных видов облигаций (см. рис. 2.6.).

Анализ данных рисунка 2.6. показал, что средний срок до погашения, взвешенный по объемам в обращении по всем видам облигаций незначительно снижается. Вызвано это, прежде всего, снижением рыночной стоимости облигаций, а также в связи с уменьшением показателя оборота рынка, который рассчитывается как средняя простая доходность по ГКО и эффективная доходность по ОФЗ взвешенная по срокам погашения и оборотам вторичного рынка.

Рис. 2.6. Динамика изменения дюрации по основным видам облигаций

Данные оборотов рынка, а также коэффициенты оборачиваемости и индикаторы рыночного портфеля, который рассчитывается как средняя простая доходность по ГКО и эффективная доходность по ОФЗ взвешенная по срокам погашения и объемам в обращении (см. табл. 2.4.).

Таблица 2.4. Индикаторы рынка ГКО-ОФЗ

21.02.05

22.02.05

24.02.05

25.02.05

Индикатор рыночного портфеля (%)

ОФЗ-AД-ПК

9,77

9,75

9,75

9,74

ОФЗ-ПД

7,64

7,64

7,64

7,64

ОФЗ-AД

7,87

7,89

7,89

7,87

ОФЗ-ФД

6,25

6,25

6,30

6,26

21.02.05

22.02.05

24.02.05

25.02.05

Оборот рынка

ОФЗ-AД-ПК

9,77

9,75

0,00

9,74

ОФЗ-ПД

6,99

6,97

7,04

7,39

ОФЗ-AД

8,03

8,05

7,88

7,95

ОФЗ-ФД

6,65

4,95

6,99

7,36

Коэффициенты оборачиваемости

ОФЗ-AД-ПК

0,01

0,02

0,00

0,00

ОФЗ-ПД

0,08

0,17

0,12

1,72

ОФЗ-AД

0,01

0,03

0,05

0,10

ОФЗ-ФД

0,02

0,01

0,06

0,67

Графически отобразим коэффициенты оборачиваемости основных видов облигаций (см. рис. 2.5.).

Страницы: 1 2 3 4

Еще по теме:

Новые условия гарантирования депозитов
1 января 2007 года вступил в действие Закон Республики Казахстан “Об обязательном гарантировании депозитов, размещенных в банках второго уровня Республики Казахстан”, принятый 7 июля 2006 года. Данный закон направлен на защиту прав вклад ...

Формирование депозитной политики коммерческих банков в системе управления банковскими рисками
Осуществление депозитных операций предполагает разработку каждым коммерческим банком собственной депозитной политики, под которой следует понимать совокупность мероприятий коммерческого банка, направленных на определение форм, задач, соде ...

Понятие банковской системы
банковская система российский История древних веков не оставила достаточно полных сведений о том, когда возникли банки, какие операции они выполняли, что явилось побудительным мотивом их развития. До нашего времени дошли сведения о первы ...