Статьи » Операции коммерческих банков с корпоративными ценными бумагами » Динамический анализ операций с корпоративными ценными бумагами на начало 2010 г.

Страница 3

Самый основной показатель – дюрация, который рассчитывается как средний срок до погашения, взвешенный по объемам в обращении. Отобразим на графике динамику дюрации основных видов облигаций (см. рис. 2.6.).

Анализ данных рисунка 2.6. показал, что средний срок до погашения, взвешенный по объемам в обращении по всем видам облигаций незначительно снижается. Вызвано это, прежде всего, снижением рыночной стоимости облигаций, а также в связи с уменьшением показателя оборота рынка, который рассчитывается как средняя простая доходность по ГКО и эффективная доходность по ОФЗ взвешенная по срокам погашения и оборотам вторичного рынка.

Рис. 2.6. Динамика изменения дюрации по основным видам облигаций

Данные оборотов рынка, а также коэффициенты оборачиваемости и индикаторы рыночного портфеля, который рассчитывается как средняя простая доходность по ГКО и эффективная доходность по ОФЗ взвешенная по срокам погашения и объемам в обращении (см. табл. 2.4.).

Таблица 2.4. Индикаторы рынка ГКО-ОФЗ

21.02.05

22.02.05

24.02.05

25.02.05

Индикатор рыночного портфеля (%)

ОФЗ-AД-ПК

9,77

9,75

9,75

9,74

ОФЗ-ПД

7,64

7,64

7,64

7,64

ОФЗ-AД

7,87

7,89

7,89

7,87

ОФЗ-ФД

6,25

6,25

6,30

6,26

21.02.05

22.02.05

24.02.05

25.02.05

Оборот рынка

ОФЗ-AД-ПК

9,77

9,75

0,00

9,74

ОФЗ-ПД

6,99

6,97

7,04

7,39

ОФЗ-AД

8,03

8,05

7,88

7,95

ОФЗ-ФД

6,65

4,95

6,99

7,36

Коэффициенты оборачиваемости

ОФЗ-AД-ПК

0,01

0,02

0,00

0,00

ОФЗ-ПД

0,08

0,17

0,12

1,72

ОФЗ-AД

0,01

0,03

0,05

0,10

ОФЗ-ФД

0,02

0,01

0,06

0,67

Графически отобразим коэффициенты оборачиваемости основных видов облигаций (см. рис. 2.5.).

Страницы: 1 2 3 4

Еще по теме:

Актуальные проблемы российской банковской системы России
Основными недостатками нашей банковской системы сегодня являются: - высокая степень сегментации банковской системы; - проблема государственной банковской олигополии; - неразвитость нормативно-правовой базы осуществления банковской деят ...

Рекапитализация проблемных банков с использованием государственных ресурсов
В работе проанализированы условия и возможные последствия проведения рекапитализации приватных банков с использованием бюджетных ресурсов в Украине, определены позитивные стороны и проблемы, которые нуждаются в решении, предоставлены пред ...

Функциональные и прочие риски
Вся совокупность данной группы рисков, в первую очередь, связана с внутренними недостатками деятельности банка. Так, риск внедрения новых продуктов, хотя и возникает при несоответствии ожиданий банка реальным интересам клиентов, кроется в ...