Статьи » Биржа, котировки, котирование и другие полезные вещи

Страница 11

Цена закрытия. Любимый параметр Чарльза Доу, который строил все свои расчеты исходя именно из нее. Он считал, что к концу биржевого дня, торговля достигает своего апогея и именно в это период максимальный спрос находит свое максимальное предложение. Статистика показывает, что, действительно, количество сделок, заключаемых в конце торговой сессии, значительно превосходит количество сделок, заключаемых в начале. Поэтому, цену закрытия, в определенном смысле, можно считать результирующей котировкой биржевого дня. Ее определение на разных биржах так же происходит по-разному. Например, ценой закрытия считают последнюю сделку торговой сессии дня. В других случаях цену закрытия рассчитывают как усредненное значение котировок за последние, например, 30 минут перед временем окончания торгов. Иногда, для расчета цены закрытия, специально выделяют так называемый «послеторговый период», в течение которого ее выводят по специальному алгоритму.

Максимальная цена. Это наибольшая цена сделки, образовавшаяся по торгуемому активу за данный отрезок времени. Она отражает максимально возможный уровень цены, которую покупатели готовы платить по данному активу. В техническом анализе биржевых рынков этот уровень принято называть уровнем сопротивления.

Минимальная цена. Это наименьшая цена сделки, образовавшаяся по торгуемому активу за данный отрезок времени. Она отражает минимально возможный уровень цены, за которую продавцы готовы продать данный актив. В техническом анализе биржевых рынков этот уровень принято называть уровнем поддержки.

Без этих цен не обходится ни один биржевой анализ. Соотношения этих четырех цен на ценовом графике в каждом временном интервале, дают ценную информацию о ценовой динамике, или, как принято называть в техническом анализе биржевых рынков, показывает состояние ценового тренда.

Вот несколько кратких примеров различных подходов, применяемых при организации процесса котирования на зарубежных биржах.

Фондовая биржа ММВБ. Котировка ценной бумаги определяется как средневзвешенная цена одной ценной бумаги определенного эмитента, вида, категории (типа), определяемая как результат от деления общего объема всех сделок с указанной ценной бумагой, заключенных в режиме основных торгов данного торгового дня, на общее количество ценных бумаг, являющихся предметом этих сделок. В случае если по ценной бумаге определенного эмитента, вида, категории (типа) предусмотрено заключение сделок одновременно за российские рубли и за иностранную валюту, под средневзвешенной ценой данной ценной бумаги понимается средневзвешенная цена, определяемая как результат от деления общего объема всех сделок с указанной ценной бумагой за российские рубли и иностранную валюту, заключенных в режиме основных торгов данного торгового дня, на общее количество ценных бумаг, являющихся предметом этих сделок. При этом цены сделок за иностранную валюту пересчитываются в российские рубли по курсу Банка России на дату их заключения.

Национальная товарная биржа (Москва). Расчетная цена определяется по формальному алгоритму как наиболее репрезентативная цена фьючерсного контракта с определённым сроком исполнения, сложившаяся на конец торгового дня (например, средневзвешенная цена по всем сделкам). Ценообразование свободное - сделки заключаются в электронной системе торгов путем непрерывного сопоставления заявок на продажу и покупку зерна. Лимит изменения цены фьючерса - максимально допустимое отклонение цен сделок, которые могут заключаться в отношении данного фьючерса от расчетной цены, установленной в предыдущий торговый день.

НП «Фондовая биржа «Российская Торговая Система». Расчет признаваемой котировки ценной бумаги, сложившейся в ходе торгов, осуществляется в соответствии с постановлением ФСФР России № 05-21/пз-н от 15 июня 2005 года «О порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию». Расчет осуществляется ежедневно после окончания торгов.

В соответствии с «Положением о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг», утвержденным постановлением ФСФР России № 04-1245/пз-н от 26.12.2004г., для расчета признаваемой котировки учитываются только рыночные сделки, заключенные в период времени с 9:00 до 18:00.

Признаваемая котировка ценной бумаги определяется как средневзвешенная цена по сделкам (здесь и далее учитываются только рыночные сделки, заключенные в период времени с 9:00 до 18:00), совершенным с этой ценной бумагой в течение 1 торгового дня, если число таких сделок составляет не менее 10.

Страницы: 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

Еще по теме:

Понятие Центрального Банка и его роль в денежно-кредитной политике
Возникновение Центральных Банков исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кред ...

Система управления риском ликвидности
Необходимо разграничивать управление ликвидностью (позициями ликвидности) и управление риском ликвидности. Управление ликвидностью в банках заключается в поддержании ее на уровне, позволяющем избегать как дефицита ликвидности, который мо ...

Электронные системы: принципы работы и история возникновения
В 2009 году было введено понятие электронной площадки и оператора электронной площадки. Под электронной площадкой понимается сайт в сети Интернет, на котором проводятся открытые аукционы в электронной форме. Оператором электронной площадк ...